印度股市暴跌实录：外资大举撤离，内资疯狂买入！

摘要： 全球投资者对印度股市的热情正在退却。今日，孟买Sensex指数盘中一度大跌1.86%，最终收跌1.18%，连续3个交易日收绿；印度Nifty指数跌幅盘中扩大至2%，为10月3日...

全球投资者对印度股市的热情正在退却。

今日，孟买Sensex指数盘中一度大跌1.86%，最终收跌1.18%，连续3个交易日收绿；

印度Nifty指数跌幅盘中扩大至2%，为10月3日以来最大跌幅。

印度卢比兑美元汇率跌至历史低点附近，最新报0.1188。

外资持股量降至12年来最低水平

据英国《金融时报》，10月，外国投资者从印度股市撤资超过100亿美元，这是自新冠疫情开始以来最大的月度撤资，因为人们越来越担心随着印度经济放缓，市场的大牛市可能最终会结束。

根据证券交易所的数据，继10月的资金流出后，今年外国投资者对印度股市的净流入量已降至仅20亿美元。

尽管今年早些时候资金仍在流入，但印度股市的外资持股量已降至12年来的最低水平。

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在外资抛售的同时，印度的国内资本却在不断买入。

据摩根大通研报数据显示，10月，印度国内机构投资者（DII）连续14个月保持净买入，10月流入金额达到128亿美元，创下单月历史新高，远超9月的38亿美元。

此外，共同基金在10月净买入104亿美元，9月为39亿美元；保险基金买入24亿美元的股票，9月为卖出1亿美元。

印度散户投资者也在10月买入28亿美元的股票，相较于9月的10亿美元净卖出，呈现明显增持。

急需采取措施

目前，投资者越来越担心，自2020年3月以来已上涨两倍多的印度股市，现在可能在企业盈利疲软、经济放缓迹象以及央行抑制零售贷款过度扩张的举措下陷入困境。

8月的数据显示，印度GDP二季度增长了6.7%，为五个季度以来的最低水平，这是一个警告信号。

对此，野村经济学家上个月表示，印度的“增长前景似乎只剩下一半”。

孟买Marcellus Investment Managers的首席投资官Saurabh Mukherjea表示：“这是印度一次相当典型的周期性经济衰退。问题是，这是一个持续几个季度的情况，还是一个更为持久的情况？”

Mukherjea透露，他一直在购买信息技术和制药等行业的防御性股票，他认为这些股票将在“不确定时期”表现出色。

除了印度本身偏弱的基本面，投资者抛售印度股市，还为了应对美国大选前后的波动，并将资金转向近期受政策推动反弹的中国股市。

抛售影响下，在今年创下一系列历史新高后，印度Nifty 50指数10月累计下跌了6.2%，Sensex指数累计下跌5.8%，为2020年3月以来表现最差的一个月。

即使已经有所下跌，但印度股市目前仍然估值偏高。MSCI印度指数的预期市盈率为24倍，略高于标普500指数的约23倍。

高盛认为，印度各行各业报告盈利疲软，这导致股市下跌。高盛分析师已将印度股市评级从“增持”下调至“中性”。

瑞银首席新兴市场策略师Sunil Tirumalai也表示：“我们追踪盈利下调的程度，在印度看到的情况相当严重，甚至 （一些）消费必需品的盈利数据也低于预期。”

面对当下的困境，Marcellus的Mukherjea认为，现在很大程度上取决于印度当局是否采取行动防止潜在的多年经济衰退。

尽管印度央行表示愿意降低6.5%的关键政策利率，但行长Shaktikanta Das表示，现在降息风险太大。

Mukherjea表示，鉴于通胀率接近6%，印度央行“面临艰难的决定，但我认为他们需要尽早开始降息”。

他还补充称：“只要采取适当的货币和财政措施，我们就应该在2025年圣诞节前摆脱困境。”